泸州老窖股份有限公司是中国最古老的四大名酒之一，其酿酒历史可追溯至公元1573年。公司总部位于四川泸州，是中国浓香型白酒的代表企业，拥有"国窖1573"和"泸州老窖"两大核心品牌。
股票代码：000858.SZ，在深圳证券交易所上市，是沪深300指数成分股之一。
当前股价
今日涨跌幅
总市值
市盈率(PE)
泸州老窖作为中国白酒行业龙头企业之一，在高端白酒市场具有重要地位。"国窖1573"品牌定位高端，与茅台、五粮液形成竞争格局。
公司拥有国家级重点文物保护单位——1573国宝窖池群，是稀缺的酿酒资源。
1. 品牌历史悠久，文化底蕴深厚
2. 拥有国家级窖池资源
3. 产品结构优化，高端产品占比提升
4. 渠道建设完善，经销商网络覆盖全国
1. 宏观经济波动影响高端消费
2. 行业政策变化风险
3. 市场竞争加剧
4. 原材料成本上涨压力
基于对泸州老窖基本面的分析，我们认为：
综合评级：增持
| 指标 | 2022年 | 同比增长 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 251.2亿元 | +21.7% |
| 净利润 | 103.7亿元 | +30.3% |
| 毛利率 | 86.5% | +1.2% |
| 净资产收益率 | 28.9% | +3.5% |
公司近年来持续推进"双品牌、三品系、大单品"战略，聚焦资源发展核心产品，盈利能力持续提升。
泸州老窖历来重视股东回报，近年来分红率保持在50%左右。2022年拟每10股派发现金红利32元(含税)，股息率约1.8%。
公司稳定的现金分红政策为长期投资者提供了稳定的现金流回报。
2023-04-15
公司预计2023年第一季度净利润同比增长25%-30%，主要受益于高端产品销量增长和产品结构优化。
2023-03-28
公司在全国范围内启动品牌文化活动，进一步强化高端品牌形象，提升品牌价值。
2023-03-10
随着消费场景恢复和消费升级趋势延续，高端白酒需求回暖，行业龙头公司有望持续受益。
2023-02-20
在世界品牌实验室发布的2023年《中国500最具价值品牌》报告中，泸州老窖品牌价值位列前茅。
中信证券：维持"买入"评级，目标价220元。看好公司高端化战略和渠道改革成效。
中金公司：给予"跑赢行业"评级，目标价215元。预计公司2023年业绩将保持稳健增长。
国泰君安：维持"增持"评级，目标价205元。认为公司估值合理，具备长期配置价值。
作为中国白酒行业龙头企业，泸州老窖拥有强大的品牌护城河和稳定的盈利能力，适合长期价值投资。但投资者需关注行业政策变化和消费趋势变化。
泸州老窖在高端白酒市场的主要竞争对手是贵州茅台和五粮液，在中端市场则与洋河股份、山西汾酒等品牌竞争。
可以从以下几个方面分析：毛利率和净利率水平、资产负债率、现金流状况、净资产收益率(ROE)等指标。泸州老窖在这些指标上表现良好，财务健康状况稳健。
主要风险包括：宏观经济波动影响高端消费、行业政策变化、市场竞争加剧、原材料成本上涨等。投资者应密切关注这些因素的变化。
泸州老窖历来重视股东回报，近年来分红率保持在50%左右，为投资者提供了稳定的现金回报。但分红政策可能随公司战略和经营状况调整。
当前泸州老窖的市盈率(PE)约28倍，处于历史估值中枢水平。与同行业公司相比，估值相对合理。投资者可根据自身风险偏好和投资期限决定是否投资。